Skip to content Skip to navigation

Что такое ликвидность Форекс и провайдеры ликвидности?

Что такое ликвидность Форекс и провайдеры ликвидности?

Здравствуйте, дорогие друзья! Практически все, кто хоть немного торговал на бирже, слышали про ликвидность Форекс, но не многие знают, что такое ликвидность и кто такие провайдеры ликвидности. Сегодня вы наконец-то узнаете, что собой представляет ликвидность, почему стоит опасаться низкой ликвидности рынка, в чем отличие ликвидности от волатильности, какие валютные пары являются самыми ликвидными, а также кто такие поставщики ликвидности, и почему они так важны при выборе брокера.

Если вы еще не нашли надежного брокера, то предлагаем вам честный и независимый рейтинг Форекс брокеров.

Что такое ликвидность?

Ликвидность в переводе с латинского (liquidus) означает «перетекающий». В мире финансов ликвидностью обозначается способность активов к быстрому обмену на деньги. Чем быстрее происходит обмен, тем ликвиднее актив. В бухгалтерии самыми ликвидными активами являются деньги и ценные бумаги, а неликвидными – здания, сооружения, оборудование, то есть то, что тяжелее продать. Если у вас есть смартфон последнего поколения, то вероятность того, что его купят по той цене, по которой вы купили его в магазине значительно больше, чем если вы захотите продать старый велосипед, который пылится у вас на балконе. Таким образом, смартфон является наиболее ликвидным активом, чем велосипед, то есть на ликвидность, прежде всего, влияет наличие спроса и предложения. Возвращаясь к валютному рынку, можно отметить, что наличие большого количества покупателей и продавцов говорит о высокой ликвидности рынка. При этом Форекс является одним из самых ликвидных рынков. Ежедневные объемы торгов на Форекс составляют до 5 трлн долларов, а по мнению некоторых экспертов к 2020 году ежедневный оборот может превысить 10 трлн долларов США. Еще одним фактором, который делает Форекс высоколиквидным рынком, является необходимость постоянного обмена валют. При этом наибольший объем торговых операций (свыше 70%) приходится на валютные пары с долларом США.

В чем преимущества высокой ликвидности для трейдера?

С понятием ликвидности немного разобрались, но вот зачем она нужна трейдеру, и как она может пригодиться в торговле, многим может быть не совсем ясно. Есть один старый анекдот-притча, когда один трейдер увидел, что акции малоизвестной компании упали до предела. Тогда он позвонил своему брокеру и сказал, чтобы он купил 100 акций этой компании. На следующий день акции выросли на несколько пунктов, тогда он решил купить еще сотню акций. На третий день, когда акции еще немного выросли в цене, он позвонил брокеру и сказал, чтобы он продал эти акции. «Кому?» – таков был ответ брокера. В этом и заключается ликвидность рынка. Если вы купили активы на низколиквидном рынке, то будьте готовы к тому, что у вас их будут долго покупать обратно по той цене, по которой вы хотели бы продать. Конечно, Форекс является высоколиквидным рынком, но все равно существуют торговые инструменты с низкой ликвидностью, особенно это становится заметно, когда вы оперируете большими объемами. Например, вы хотите купить 10 лотов по цене 0.76237, но в стакане цен есть только заявка объемом 2,5 лота по данной цене. Таким образом, вы сначала покупаете 2,5 лота по цене 0.76237, затем 2,5 лота по цене 0.76238 и оставшиеся 5 лотов по цене 0.76239.

Если вы торгуете на рынке с высокой ликвидностью, то вы получаете лучшие цены от провайдеров ликвидности (о них мы еще поговорим), низкий спред, высокую скорость обработки заявок (отсутствие реквот), низкую вероятность проскальзываний и более сглаженный график без ценовых разрывов (гэпов). На ликвидных рынках лучше работает технический анализ, свечные паттерны и графические модели.

Смотрите также рейтинг надежных Форекс брокеров.

Ликвидность и волатильность

Многие трейдеры путают понятие ликвидности с волатильностью. Однако рынок может быть одновременно ликвидным и низковолатильным. Напомним, что волатильность показывает изменчивость цены за единицу времени. Всплески волатильности обозначают резкое изменение динамики цены. Ликвидность же отвечает за сглаженность цены. Отличным примером низколиквидного рынка является следующий рисунок, на котором видно разрывы и скачки в потоке котировок.

Во время выхода новостей на таком рынке цена начинает колебаться в разные стороны, это происходит из-за отсутствия на рынке провайдеров ликвидности. В свою очередь, ликвидность служит своеобразным буфером, которые поглощает слабые колебания цены, в результате чего мы получаем более сглаженный график.

Ликвидность и торговые сессии

Как вы знаете, торговый день на Форекс разделен на торговые сессии, что обусловлено различием во временных поясах и временем торгов на валютных биржах. Наибольшая ликвидность наблюдается во время Лондонской торговой сессии и начале Американской сессии. В Азиатскую сессию ликвидность рынка снижается и почти полностью затихает во время Тихоокеанской торговой сессии. Но это вовсе не означает, что рынок становится абсолютно спокойным. Во время снижения ликвидности Форекс рынок становится более уязвимым к волатильным движениям рынка, которые резкими ценовыми всплесками. Поэтому и не рекомендуют торговать во время Азиатской и Тихоокеанской торговых сессий, из-за непредсказуемости рынка. Также низкая ликвидность наблюдается во время официальных государственных праздников в США, Рождественских праздников и в период летних отпусков.

Ликвидность валютных пар

Самой ликвидной валютной парой является EURUSD, доля которой на Форекс занимает больше 20%. Это вполне объяснимо, так как EURUSD считается самой популярной валютной парой, а ее ценообразование зависит от самых сильных экономик мира – США и ЕС. Даже во время выхода новостей EURUSD продолжает сохранять свойства высоколиквидной валютной пары. USDJPY является второй валютной парой по ликвидности, ее доля составляет 17%. Это объясняется тем, что валюта JPY является самой торгуемой валютой на Азиатском рынке и занимает третье место по торговому обороту в мире после американского доллара и евро. На третьем месте по ликвидности валютных пар находится GBPUSD (11%). Как известно, Лондон является крупнейшим финансовым центром всего делового мира, а британский фунт стерлингов занимает четвертое место по обращению и к тому же является резервной валютой во многих Центробанках благодаря своей высокой ликвидности и стабильности экономики Великобритании. Остальные ликвидные валютные пары представлены на рисунке ниже.

Смотрите также, какие существуют брокеры с узким спредом.

В чем опасность низкой ликвидности валютного рынка?

Во время торговли на низколиквидном рынке нужно знать, какие вас ожидают опасности. В основном все они связаны с ухудшением торговых условий:

  1. Расширение спреда. При наличии достаточного количества заявок в стакане цен спред приближается к нулю. Но при снижении ликвидности количество заявок уменьшается, и происходит расширение спреда. Вот почему не рекомендуют торговать в праздники и во время выхода новостей – из-за снижения ликвидности валютного рынка;
  2. Проскальзывания. При низкой ликвидности также увеличивается вероятность проскальзывания, когда сделки исполняются по другой цене. Проскальзывания случаются во время срабатывания отложенных ордеров, стоп-лоссов или тейк-профитов. Проскальзывания бывают положительными (в случае с тейк-профитами) и отрицательными (в случае со стоп-лоссами). Например, вы установили стоп-лосс равный 10$, но во время выхода важной новости снизилась ликвидность, и сделка закрылась с проскальзыванием не в вашу пользу, в результате чего вы потеряли 30$ вместо заявленных 10$;
  3. Гэпы. Еще один негативный момент, связанный с низкой ликвидностью – это ценовые разрывы или гэпы. Это происходит, когда между последовательностью идущих подряд котировок возникает различие хотя бы в 1 пункт. Гэпы также могут быть как в вашу пользу, так и против вас.

Кто такие провайдеры ликвидности и откуда берутся котировки?

Котировки на Форекс являются спорным вопросом среди трейдеров – откуда они берутся и почему у разных брокеров могут отличаться котировки? Постараемся ответить на эти вопросы. Котировки поступают от провайдеров ликвидности через специальную программу Currenex (Integral и другие), которая служит мостом между провайдерами ликвидности и торговым терминалом. Провайдеры ликвидности (или поставщики ликвидности) – это международные банки, хедж-фонды и крупные брокеры. Программа Currenex транслирует котировки более 70 различных провайдеров ликвидности, но это не значит, что все они этим занимаются автоматически. Котировки будут поступать только от тех поставщиков ликвидности, с которыми брокер заключил договор.

Для чего нужны провайдеры ликвидности на Форекс? Допустим, вы хотите купить 10 лотов, для этого их должен кто-то продать. Брокер может перекрыть их встречными заявками таких же трейдов, как и вы. Но если объем слишком большой, то у брокера может не хватить собственных средств, и он выводит вашу заявку на межбанковский рынок, так как у крупных банков точно найдется сумма для удовлетворения вашей заявки. Чем больше у брокера подключено провайдеров ликвидности, тем лучше будут цены и уже спреды, а также быстрее будут исполняться ваши заявки. Следует отметить, что это касается только торговых счетов, работающих по технологии ECN / STP.

Поскольку рынок Форекс является не биржевым, а межбанковским, и брокеры работают с различными провайдерами ликвидности, то котировки могут отличаться на 5-10 пунктов, а в случае резких движений и больше. Это является нормой и вполне закономерным явлением.

Смотрите также, кто такие STP брокеры и в чем их преимущества.

Список провайдеров ликвидности

Специально для вас мы подготовили список самых популярных поставщиков ликвидности:

  • Bank of America;
  • Barclays;
  • Baxter-FX;
  • CAX;
  • Citibank;
  • CitiFX;
  • DBFX;
  • Deutsche Bank;
  • Dresdner Bank;
  • Ducas Bank;
  • Dukascopy;
  • EBS-Icap;
  • FXall;
  • FFastFill;
  • GFT Forex;
  • Goldman;
  • Hotspot;
  • HSBC;
  • JDFX;
  • JPMorgan;
  • IFX Markets;
  • LavaFX;
  • Liquidus;
  • MBTrading;
  • Merrill Lynch;
  • Morgan Stanley;
  • Nomura Bank;
  • RBS;
  • UBS;
  • Saxo Bank;
  • Scandi Bank и многие другие.

С какими провайдерами ликвидности работают популярные брокеры?

Данную информацию получить не так-то просто, так как немногие брокеры публикуют сведения о поставщиках ликвидности на своем сайте, хотя по нашему мнению эта информация должна быть максимально доступной и прозрачной. В ходе длительных переписок с менеджерами технической поддержки в итоге было выяснено, с какими провайдерами ликвидности сотрудничают брокеры:

  1. FXOpen – Bank of America, Barclays Capital, CITI, CRNX, Deutsche Bank AG, Dresdner, GOLDMAN, HOTSPOT INST, JPMorgan, LavaFX, Morgan Stanley, RBS, SG Paris, Standard Chartered, UBS;
  2. FxPro – Barclays, Bank of America, RBS;
  3. Forex4you – Exante, Interactive Brokers;
  4. EXNESS – FXCMPRO, ADS Securities;
  5. AMarkets – xOpen Hub.

Обращайте внимание на то, с какими провайдерами ликвидности работает брокер, прежде чем начать с ним торговать. Профитной вам торговли!

Читайте также статью «С какими брокерами можно зарабатывать».

Порекомендовать друзьям

Добавить комментарий

CAPTCHA
This question is for testing whether or not you are a human visitor and to prevent automated spam submissions.